Acionistas auferem lucro não somente com as variações de preço ao comprar e vender ações. Outras maneiras de se lucrar no mercado acionário acontecem através de empresas que pagam Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio (JCP). É papel da direção da empresa decidir entre reter o excesso de ganhos para futuros investimentos e operações, ou decidir como e quando esse capital para investidores será distribuído. O pagamento dos Dividendos é obrigatório e isento de Imposto de Renda, enquanto o JCP é declarado como despesa facultativa no resultado e é tributado. Outra forma de distribuição de capital é através de um programa de recompra de ações (Buyback).

Um dos indicadores fundamentalistas mais utilizados no mercado financeiro é o Dividend Yield, que é o dividendo pago por ação dividido pelo preço da ação. É o rendimento gerado para o dono da ação pelo pagamento de dividendos referente a um exercício anterior, enquanto o Dividend Payout é o percentual do lucro que é distribuído na forma de dividendos.

Empresas que são boas pagadoras desses proventos geralmente são vistas com bons olhos no mercado, e quanto maior for a distribuição, melhor (percentualmente e em valores absolutos). É emitido um aviso aos acionistas contendo informações acerca dos pagamentos de Dividendos e JCP, disponibilizadas também no site de RI (tipo, ano-base de referência, data do pagamento, valor distribuído, tipo de ação, valor por ação, yield e payout).

No caso de um programa de recompra de ações (Buyback ou Share Repurchase), o objetivo é diminuir o número de ações em circulação disponíveis no mercado (free-float). A Companhia compra suas próprias ações, inflando o lucro por ação e, muitas vezes, o valor da ação, representando uma forma alternativa e mais flexível de devolver dinheiro aos acionistas.

A distribuição de dividendos ou JCP é única ou contínua, podendo contribuir para o rendimento da ação. Já uma recompra de ações reduz o volume em circulação e pode minimizar as quedas no preço das ações a partir dos movimentos e oscilações do mercado. É extremamente importante ressaltar que quando a Companhia realiza a distribuição desses proventos, as cotações (preços) são ajustadas conforme o valor pago por ação, bem como outros eventos societários (desdobramentos, grupamento, bonificações ou subscrições). Este ajuste é aplicado para toda a série histórica da ação, permitindo que a cotação atual seja comparada corretamente.

Em se tratando da composição do Equity de empresas que possuem ações na bolsa, algumas características importantes da distribuição do capital próprio são:

• Ações ordinárias (ON): Último nível de prioridade (posição de liquidação) e última posição de dividendos (mais risco para investidores). Normalmente compõe/representa a maioria do Equity, tem participação proporcional do valor residual do negócio, pagamento proporcional de dividendos e direito a voto (ou não).
• Ações preferenciais (PN): Como o próprio nome já diz, tem prioridade na liquidação (mais alta), dividendos fixos e direitos de anti-diluição. Elas são mais caras que as ON e mesmo que a empresa tenha caixa para pagar, o pagamento não pode ser feito se não houver reservas distribuíveis.