Diferentemente das análises gráficas, os indicadores fundamentalistas são extremamente importantes para diagnosticar a situação de uma empresa, avaliar sua saúde financeira e ter uma perspectiva quanto ao seu desempenho futuro. Com base nessas informações, também é possível cruzar informações de diferentes negócios de um mesmo setor ou subsetor para encontrar a melhor oportunidade de investimento (Peers/Comps – CCA: Comparable Company Analysis). Vamos então aos conceitos, fórmulas e indicadores mais analisados:

Ticker: Código da ação/papel (ex.: PETR3, VALE4, ITUB4 etc.), que vem do nome comercial da Empresa (ex.: PETROBRAS, VALE, ITAU etc.) e do tipo de ação

Tipo: Ordinária Nominativa (ON-3), Preferencial Nominativa (PN-4), PN tipo A ou B etc.

Setor: Classificação setorial da BM&F BOVESPA

Subsetor: Classificação por segmento de atuação

Cotação e data: Cotação de fechamento da ação no último pregão e data do último pregão em que o ativo foi negociado. É importante também analisar o volume médio de negociação da ação nos últimos 3 meses, assim como a data do último balanço patrimonial divulgado pela empresa. Todos os indicadores são calculados considerando os últimos 12 meses finalizados na data desse Balanço

Mín./Máx. 52 sem.: Menor/Maior cotação da ação nos últimos 12 meses

Valor de Mercado: Calculado multiplicando o preço da ação pelo número total de ações

Enterprise Value: Valor da firma, calculado somando o valor de mercado com a dívida líquida

Nº de Ações: total somado de ações de todas as espécies/tipos (ON, PN etc.)

Oscilações: Variações percentuais por dia, mês, 30 dias, 12 meses, últimos 5 anos etc.

P / L: Preço da ação dividido pelo lucro por ação. O P/L é o número de anos que se levaria para reaver o capital aplicado na compra de uma ação, através do recebimento do lucro gerado pela empresa, considerando que esses lucros permaneçam constantes

P / VPA: Preço da ação dividido pelo Valor Patrimonial por Ação. Informa quanto o mercado está disposto a pagar sobre o Patrimônio Líquido da empresa

P / EBIT: Preço da ação dividido pelo EBIT por ação. O EBIT (Earnings Before Interest and Taxes – Lucro Antes dos Impostos e Juros) é uma aproximação do resultado operacional da empresa, calculado através da seguinte fórmula: Lucro Bruto – Despesas com venda – Despesas Administrativas

PSR: Price Sales Ratio. Preço da ação dividido pela Receita Líquida por ação

CFS:  Cash Flow/Share. Geração de caixa obtida pela empresa / Número total de Ações

P / Ativos: Preço da ação dividido pelos Ativos totais por ação

P / Capital de Giro: Preço da ação dividido pelo capital de giro por ação. Capital de Giro é o Ativo Circulante menos o Passivo Circulante

P / Ativo Circulante Líquido: Preço da ação dividido pelos Ativos Circulantes Líquidos por ação. O Ativo Circulante Líquido é obtido subtraindo os ativos circulantes pelas dívidas de curto e longo prazo, ou seja, após o pagamento de todas as dívidas, quanto sobraria dos ativos mais líquidos da empresa (caixa, bancos, estoque etc.)

Dividend Yield: Dividendo pago por ação dividido pelo preço da ação. É o rendimento gerado para o dono da ação pelo pagamento de dividendos

Dividend Payout: Porcentagem do lucro que é distribuído na forma de dividendos

EV / EBITDA: Valor da firma (Enterprise Value) dividido pelo EBITDA. O EBITDA é calculado através da seguinte fórmula: Lucro Bruto – Despesas com venda – Despesas Administrativas + Depreciações e Amortizações

EV / EBIT: Valor da firma (Enterprise Value) dividido pelo EBIT

Fluxo de caixa líquido: (Pagamentos – Recebimentos no período) + Saldo inicial de caixa. É importante também analisar o crescimento da receita líquida nos últimos anos

LPA: Lucro por ação

VPA: Valor Patrimonial por ação. Valor do Patrimônio Líquido dividido pelo número total de ações

Margem Bruta: Lucro Bruto dividido pela Receita Liquida. Indica a porcentagem de cada R$ 1 de venda que sobrou após o custo dos produtos/serviços vendidos

Margem EBIT: EBIT dividido pela Receita Líquida. Indica a porcentagem de cada R$ 1 de venda que sobrou após o pagamento dos custos dos produtos/serviços, das despesas com vendas, gerais e administrativas

Margem Líquida: Lucro Líquido dividido pela Receita Líquida

EBIT / Ativo: EBIT dividido por Ativos totais

ROIC: Retorno sobre o capital investido. Calcula dividindo-se o EBIT por (Ativos- Fornecedores – Caixa). Informa o retorno que a empresa consegue sobre o capital total aplicado

ROE: Retorno sobre o Patrimônio Líquido. Lucro líquido dividido pelo Patrimônio Líquido

Liquidez Corrente: Ativo circulante dividido pelo Passivo Circulante. Reflete a capacidade de pagamento da empresa no curto-prazo. Há também os índices de Liquidez Seca, Imediata e Geral

Dívida Bruta / PL: Dívida bruta total (Dívida + Debêntures) dividido pelo Patrimônio Líquido

Dívida Liquida / PL: Dívida líquida total (Dívida Bruta – Disponibilidades) dividido pelo PL

Giro Ativos: Receita Líquida dividida pelos Ativos totais. Indica a eficiência coma a qual a empresa usa seus ativos para gerar vendas

Ativo: Todos os bens, direitos e valores a receber de uma entidade

Disponibilidades: Contas que representam bens numerários (dinheiro)

Ativo Circulante: Bens ou direitos que podem ser convertidos em dinheiro no curto-prazo

Dívida Bruta: Obtida somando-se as dívidas de curto e longo prazo mais as debêntures de curto e longo prazo

Dívida Líquida: Dívida bruta menos disponibilidades. Se este valor é negativo, significa que a empresa possui caixa líquido positivo

DRE: A Demonstração do Resultado de Exercício (DRE) é uma espécie de listagem de dados da empresa. Ela é um instrumento primordial para o investidor conhecer a companhia de maneira geral e completa

Patrimônio Líquido: Representa os valores que sócios ou acionistas têm na empresa em um determinado momento. No Balanço Patrimonial, a diferença entre o valor dos ativos e dos passivos e resultado de exercícios futuros representa o PL, que é o valor contábil devido pela pessoa jurídica aos sócios ou acionistas

Receita Líquida: Soma de todas as vendas da empresa em determinado período deduzido de devoluções, descontos e alguns impostos

Lucro Líquido: O que sobra das vendas após a dedução de todas as despesas

Valor Intrínseco: O valor intrínseco ou justo de uma ação é aquele que reflete os resultados financeiros da empresa (atuais e projetados)